GAMMA HEATMAP Jak czytać mapę ciepła gamma
KNOW THE LEVELS
TRADE THE EDGE
TRADE WITH PROBABILITY
TRADE THE EDGE
TRADE WITH PROBABILITY
▥ GEX EDGE
Gamma Exposure Heatmap
SPY
766.16
+6.42 +0.85%
↑
POZYTYWNA
GAMMA Wyższe poziomy zwiększają stabilność rynku.
GAMMA Wyższe poziomy zwiększają stabilność rynku.
GAMMA
FLIP
FLIP
↓
UJEMNA
GAMMA Niższe poziomy zwiększają zmienność rynku.
GAMMA Niższe poziomy zwiększają zmienność rynku.
| STRIKE | FRIDAY 1 | FRIDAY 2 | FRIDAY 3 |
|---|---|---|---|
| 770 | 2.8M | 3.1M | 2.9M |
| 769 | 5.6M | 6.8M | 5.9M |
| 768 | 12.1M | 14.8M | 13.5M |
| 767 | 28.4M | 33.1M | 29.6M |
| 766 | 65.2M | 78.4M | 62.1M |
| 765 | 142.1M | 165.8M | 128.4M |
| 764 | 96.7M | 72.1M | 55.3M |
| 763 | 18.4M | 12.6M | 9.1M |
| 762 | -8.3M | -6.1M | -4.9M |
| 761 | -32.6M | -24.1M | -18.7M |
| 760 | -138.6M | -96.1M | -72.4M |
| 759 | -82.3M | -58.6M | -40.1M |
| 758 | -46.7M | -31.2M | -19.8M |
| 757 | -22.9M | -14.1M | -8.7M |
| 756 | -12.4M | -7.6M | -4.3M |
| 755 | -38.5M | -24.1M | -12.8M |
| 754 | -18.9M | -11.3M | -6.1M |
| 753 | -9.4M | -5.8M | -3.2M |
| 752 | -5.1M | -3.1M | -1.9M |
| 751 | -2.8M | -1.7M | -1.0M |
| 750 | -1.6M | -0.9M | -0.5M |
UJEMNA GAMMA → POZYTYWNA GAMMA
większa zmienność
większa stabilność
WIĘKSZE LICZBY = SILNIEJSZY WPŁYW
Skup się na największych węzłach znajdujących się
najbliżej aktualnej ceny.
1
Dodatnia gamma
= stabilizacja / opór / pin
Dealerzy długo gamma hedgują przeciwnie do ruchu.
Cena rośnie → sprzedają.
Cena spada → kupują.
To tłumi zmienność i może utrzymywać cenę
w pobliżu dużych węzłów gamma.
2
Ujemna gamma
= próg zmienności
Dealer krótko gamma hedguje zgodnie z ruchem.
Cena spada → sprzedaje.
Cena rośnie → kupuje.
Po przebiciu poziomu ruch może przyspieszyć.
3
Większe liczby mają znaczenie
Największe wartości GEX pokazują węzły,
przy których hedging może być najsilniejszy.
4
Kontekst ceny spot
Sprawdź, gdzie znajduje się aktualna cena względem
największych skupisk gamma powyżej i poniżej rynku.
5
Pin — magnetyczny poziom
Duże OI i gamma na jednym strike mogą przyciągać cenę,
szczególnie wraz ze zbliżaniem się expiracji.
6
Gamma Flip
Przejście pomiędzy dodatnią i ujemną gammą może oznaczać
zmianę charakteru rynku z tłumienia ruchu
na wzmacnianie momentum.
7
Najbliższy piątek
Friday 1 jest zwykle najważniejszy dla krótkoterminowego
hedgingu. Friday 2 i Friday 3 pokazują dalszą strukturę.
8
Porównaj trzy expiracje
Jeżeli ten sam strike pozostaje silny przez trzy kolejne
piątki, poziom może mieć większe znaczenie.
9
Break & Hold
Po trwałym przebiciu dużego węzła obserwuj następny
silny poziom gamma powyżej lub poniżej ceny.
10
Gamma + własny setup
Łącz poziomy gamma z Price Action, wolumenem,
trendem i zarządzaniem ryzykiem.
Dlaczego gamma wpływa na cenę?
Sama gamma nie przesuwa rynku. Kluczowy jest sposób, w jaki dealerzy korygują hedge wraz ze zmianą delty. To właśnie te przepływy mogą tłumić albo wzmacniać ruch ceny.
+γ DODATNIA GAMMA
CENA ↑
→
dealer SPRZEDAJE
CENA ↓
→
dealer KUPUJE
Dealer długo gamma sprzedaje w siłę i kupuje w słabość.
Hedging działa przeciwnie do kierunku ruchu, dlatego zmniejsza amplitudę zmian ceny.
CENA ↑ → SPRZEDAŻ
CENA ↓ → KUPOWANIE
→ tłumienie ruchu
→ niższa zmienność
→ mean reversion
→ pinning ceny
CENA ↓ → KUPOWANIE
→ tłumienie ruchu
→ niższa zmienność
→ mean reversion
→ pinning ceny
−γ UJEMNA GAMMA
CENA ↓
→
dealer SPRZEDAJE
CENA ↑
→
dealer KUPUJE
Dealer krótko gamma sprzedaje podczas spadku i kupuje podczas wzrostu.
Hedging działa zgodnie z kierunkiem rynku, dlatego może wzmacniać momentum w obie strony.
CENA ↑ → KUPOWANIE
CENA ↓ → SPRZEDAŻ
→ wzmacnianie ruchu
→ wyższa zmienność
→ momentum
→ możliwość przyspieszenia
CENA ↓ → SPRZEDAŻ
→ wzmacnianie ruchu
→ wyższa zmienność
→ momentum
→ możliwość przyspieszenia
Ujemna gamma poniżej ceny nie jest klasycznym wsparciem.
Czerwony węzeł lepiej traktować jako próg zmienności. Dopóki cena pozostaje nad nim, procykliczny hedging nie musi dominować. Po przebiciu w dół dealerzy krótko gamma mogą jednak sprzedawać razem ze spadającym rynkiem.
spadek → sprzedaż hedgingowa → większy spadek
Dlatego po wejściu w silną strefę ujemnej gamma zmienność może gwałtownie wzrosnąć.
Czerwony węzeł lepiej traktować jako próg zmienności. Dopóki cena pozostaje nad nim, procykliczny hedging nie musi dominować. Po przebiciu w dół dealerzy krótko gamma mogą jednak sprzedawać razem ze spadającym rynkiem.
spadek → sprzedaż hedgingowa → większy spadek
Dlatego po wejściu w silną strefę ujemnej gamma zmienność może gwałtownie wzrosnąć.
Gamma Flip = zmiana reżimu rynku
POSITIVE GAMMA
sprzedaż wzrostów
kupowanie spadków
↓ zmienność
kupowanie spadków
↓ zmienność
⇄
NEGATIVE GAMMA
kupowanie wzrostów
sprzedaż spadków
↑ zmienność
sprzedaż spadków
↑ zmienność
ZANSHINTRADING.PL
DISCIPLINE | DATA | BETTER TRADES