Monitor Stagflacji
Analiza cross-asset · okno 22 sesji · metodologia Citi Quant · 2026-05-15
TNX:
+6.64%
próg: >+2%
+1 pkt
GSPC:
+5.22%
próg: <−2%
0 pkt
IXIC:
+8.81%
próg: <−2%
0 pkt
XLE:
+5.05%
próg: >+2%
+1 pkt
DBC:
+7.15%
próg: >+2%
+1 pkt
XLF:
−1.79%
próg: <−2%
0 pkt
XLI:
+0.63%
próg: <−2%
0 pkt
GOLD:
−5.05%
próg: >0%
0 pkt
Pary Sygnałowe
Metodologia analizy
Okno 22 sesji. Analiza oparta na 22-dniowym oknie cenowym, co odpowiada przybliżonemu miesiącowi handlowemu. Metodologia inspirowana ramami analitycznymi Citi Quant, które identyfikują reżimy makro na podstawie korelacji zwrotów cross-asset.
Sekwencja 5 reżimów Citi Quant:
1. Normalne ożywienie — akcje rosną, brak presji inflacyjnej
2. Boom inflacyjny — akcje i surowce rosną razem, rentowności w górę; rynek wycenia inflację, ale nie deteriorację wzrostu
3. Wczesna stagflacja — akcje i obligacje słabną jednocześnie; złoto może rosnąć jak ryzykowne aktywo, nie hedge
4. Stagflacja w wycenach — większość sygnałów aktywna, surowce stają się użytecznym zabezpieczeniem
5. Pełna stagflacja — prawie wszystkie sygnały aktywne; analogia do ekstremalnych epizodów historycznych
Nota o złocie. Według badania Citi Quant, złoto w wczesnej fazie stagflacji zachowuje się jak ryzykowne aktywo — jego korelacja ze spółkami wzrostowymi jest dodatnia. Dopiero w późniejszych fazach (late-stage stagflation) złoto staje się skutecznym hedge. Dlatego w algorytmie score wzrost złota daje jedynie +0.5 pkt (sygnał słaby, kontekstowy).
Historyczne klastry stagflacyjne:
• 1973–75: szok naftowy OPEC, S&P 500 −43% w 21 mies., inflacja dwucyfrowa
• 1979–82: drugi szok naftowy, Volcker podnosi stopy do 20%, recesja podwójna
• 2007–08: kryzys finansowy, surowce peak w H1 2008 potem załamanie z popytu
• Po 2020: szok pandemiczny + stymulacja fiskalna, inflacja powyżej 9% w 2022
Analiza ma charakter wyłącznie edukacyjny i informacyjny. Nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej w rozumieniu przepisów prawa. Inwestowanie wiąże się z ryzykiem utraty kapitału.