Monitor Stagflacji
Analiza cross-asset · okno 22 sesji · metodologia Citi Quant · 19 czerwca 2026
TNX:
−2.16%
próg: >+2%
0 pkt
GSPC:
+0.90%
próg: <−2%
0 pkt
IXIC:
+0.58%
próg: <−2%
0 pkt
XLE:
−12.27%
próg: >+2%
0 pkt
DBC:
−12.34%
próg: >+2%
0 pkt
XLF:
+4.83%
próg: <−2%
0 pkt
XLI:
+7.21%
próg: <−2%
0 pkt
GOLD:
−6.30%
próg: >0%
0 pkt
Pary Sygnałowe
✓ BRAK SYGNAŁU
✓ BRAK SYGNAŁU
✓ BRAK SYGNAŁU
✓ BRAK SYGNAŁU
✓ BRAK SYGNAŁU
- ✓ Akcje szerokie (S&P 500)
- ✓ XLF — sektor finansowy
- ✓ XLI — sektor przemysłowy
- ✗ Złoto
- ✗ Gotówka
Metodologia analizy
Okno 22 sesji Citi Quant: Analiza oparta na 22-sesyjnym oknie zwrotów, które Citi Quant identyfikuje jako optymalne do wychwytywania zmian reżimów rynkowych. Metodologia śledzi korelacje cross-asset między rentownościami, akcjami, surowcami i sektorami.
Sekwencja 5 reżimów Citi Quant: 1) Normalne ożywienie → 2) Boom inflacyjny → 3) Wczesna stagflacja → 4) Stagflacja w wycenach → 5) Alarm stagflacyjny (pełna stagflacja). Alternatywna ścieżka prowadzi do deflacyjnej recesji. Każdy reżim ma unikalny profil korelacji między klasami aktywów.
Nota o złocie: Według badania Citi Quant, złoto we wczesnej fazie stagflacji zachowuje się jak ryzykowne aktywo (koreluje pozytywnie z akcjami), a nie jak klasyczny hedge. Dopiero w późnej stagflacji (score ≥ 4) złoto staje się skutecznym zabezpieczeniem. Dlatego wzrost złota w early stage jest sygnałem słabym (0.5 pkt vs 1 pkt dla innych warunków).
Historyczne klastry stagflacyjne: 1973–75 (szok naftowy OPEC, S&P −43%), 1979–82 (Volcker shock, inflacja dwucyfrowa), 2007–08 (kryzys finansowy z komponentą inflacyjną w I półroczu), po 2020 (pandemia + szoki łańcuchów dostaw). W każdym z tych epizodów sekwencja Citi Quant wykryła deteriorację wzrostu z wyprzedzeniem względem konsensusu.
Analiza ma charakter wyłącznie edukacyjny i informacyjny. Nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej w rozumieniu przepisów prawa. Inwestowanie wiąże się z ryzykiem utraty kapitału.